在一代神藥DS-8201的帶動(dòng)下，全球范圍內(nèi)的ADC概念都非?；鸨?，同時(shí)也非常內(nèi)卷。
這種內(nèi)卷，雖然尚未體現(xiàn)在已上市藥物的銷售競(jìng)爭(zhēng)上，但是在上市前藥物的交易市場(chǎng)，已經(jīng)充滿了火藥味。
2023年10月23日，A股上市藥企科倫藥業(yè)發(fā)布公告宣布：公司于2023年10月21日收到正式書面通知，合作方默沙東決定終止科倫博泰向其授予的開發(fā)、制造和商業(yè)化一項(xiàng)臨床前ADC資產(chǎn)的獨(dú)家許可；不行使科倫博泰向其授予的獨(dú)家選擇權(quán)以獲得另一項(xiàng)臨床前ADC資產(chǎn)的獨(dú)家許可。此次部分管線的合作終止，對(duì)應(yīng)于去年底科倫藥業(yè)與默沙東一次大手筆的合作。
2022年12月22日，科倫藥業(yè)宣布，公司控股子公司科倫博泰將其管線中七種不同在研臨床前ADC候選藥物項(xiàng)目，以全球獨(dú)占許可或獨(dú)占許可選擇權(quán)形式，授予默沙東在全球范圍內(nèi)或在中國(guó)大陸、香港和澳門以外地區(qū)進(jìn)行研究、開發(fā)、生產(chǎn)制造與商業(yè)化。此次合作，對(duì)應(yīng)一次性合計(jì)1.75億美元不可退還的首付款，以及合計(jì)不超93億美元的里程碑付款。當(dāng)時(shí)看來，7款臨床前候選藥物能賣到這個(gè)價(jià)格，業(yè)內(nèi)都認(rèn)為是一筆不錯(cuò)的交易。
此次默沙東終止部分管線合作，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，可能與默沙東最近與第一三共的合作有關(guān)。
此前的10月19日，默沙東高調(diào)宣布以220億美元的總價(jià)打包拿下了第一三共的HER3-DXd、I-DXd、R-DXd三款A(yù)DC藥物權(quán)益。業(yè)內(nèi)猜測(cè)，此次默沙東與第一三共合作的管線，可能與科倫藥業(yè)此前授予默沙東的7款臨床前藥物的靶點(diǎn)有所重合。這也是當(dāng)下全球范圍內(nèi)，ADC在研藥物白熱化競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)狀的真實(shí)寫照。能夠想到的熱門靶點(diǎn)，幾乎都有若干家大大小小的公司在覆蓋，最終拼的就是進(jìn)度和不斷刷新的臨床數(shù)據(jù)。
以致于連默沙東這樣的行業(yè)老司機(jī)，都有點(diǎn)挑花了眼的感覺，購(gòu)物車裝滿了又清空，顯得頗為糾結(jié)。
不過對(duì)于科倫藥業(yè)來說，問題不是太大，甚至套用一句行業(yè)流行語，要恭喜科倫藥業(yè)“重獲兩款在研管線的全球權(quán)益”。
一方面，用7款臨床前管線換了超過11億人民幣的首付款，無論后續(xù)合作是終止還是持續(xù)，科倫藥業(yè)都不虧。其次，臨床前管線被終止合作，并不能說明管線就不行，在進(jìn)一步開發(fā)之后，還有繼續(xù)對(duì)外授權(quán)或者自行開發(fā)的選項(xiàng)，故事遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到終局。
此外，目前科倫博泰仍然與默沙東有三項(xiàng)臨床階段ADC資產(chǎn)及四項(xiàng)臨床前ADC資產(chǎn)在進(jìn)行合作開發(fā)，最終這里面甚至只要產(chǎn)生1~2款成功上市的產(chǎn)品，就算大功告成了。對(duì)于一個(gè)以大輸液產(chǎn)品起家的傳統(tǒng)藥企，在10多年的研發(fā)投入之后，在創(chuàng)新藥領(lǐng)域能有今日的局面，已經(jīng)算是贏了。
唯一略有受傷的是科倫藥業(yè)的股價(jià)，消息傳出，科倫藥業(yè)的股價(jià)在10月23日上午大跌超過5%。同時(shí)，該事件也給諸多下注ADC賽道的國(guó)內(nèi)藥企提了個(gè)醒：如果同靶點(diǎn)的管線進(jìn)度落后競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手太多，那么是否有足夠信心，保證能拿出逆天的臨床數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)后來居上？否則的話，是選擇壯士斷臂，還是一定要硬著頭皮死扛到底？
聲明：本文觀點(diǎn)僅代表作者本人，不代表煜森資本立場(chǎng)，歡迎在留言區(qū)交流補(bǔ)充。如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)注明文章作者和來源。如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題，請(qǐng)?jiān)诒酒脚_(tái)留言。
